Otc อนุพันธ์ ซื้อขาย ระบบ

Over-the-Counter - OTC ลดลง Over-the-Counter - OTC สำหรับนักลงทุนจำนวนมากมีความแตกต่างเล็กน้อยในทางปฏิบัติระหว่าง OTC กับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ การปรับปรุงใบเสนอราคาและการซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและข้อมูลที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสื่อการทำธุรกรรม ในการแลกเปลี่ยนทุกฝ่ายจะได้รับข้อเสนอจากคู่ค้าทุกรายซึ่งอาจไม่ใช่กรณีในเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย มีความโปร่งใสน้อยกว่าและกฎระเบียบที่เข้มงวดน้อยกว่าในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้นักลงทุนที่ซับซ้อนดังนั้นจึงใช้ความเสี่ยงเพิ่มเติมและอาจจะเป็นไปตามเงื่อนไขที่ไม่พึงประสงค์ เครือข่าย OTC ที่เป็นที่นิยม OTC Markets Group มีเครือข่ายที่รู้จักกันดี ได้แก่ OTCQX Best Market ตลาด Venture OTCQB และตลาดสีชมพู ตลาดเหล่านี้รวมถึงหุ้นที่ไม่เป็นหลักทรัพย์ที่รู้จักกันในการซื้อขายผ่านกระดานข่าว (OTCBB) หรือบนแผ่นสีชมพู แม้ว่าแนสแด็กจะดำเนินธุรกิจในเครือข่ายตัวแทนจำหน่าย แต่หุ้น Nasdaq มักไม่ได้รับการจัดประเภทเป็น OTC เนื่องจาก Nasdaq ถือเป็นตลาดหลักทรัพย์ ตรงกันข้ามหุ้น OTCBB มักเป็นหุ้นเงินหรือมีการเสนอโดย บริษัท ที่มีประวัติเครดิตไม่ดี หลักทรัพย์ใน OTC Networks หุ้นมักซื้อขาย OTC เนื่องจาก บริษัท มีขนาดเล็กและไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์ได้ หรือที่เรียกว่าหุ้นที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์หลักทรัพย์เหล่านี้ซื้อขายโดยตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่เจรจากันโดยตรงผ่านเครือข่ายคอมพิวเตอร์และทางโทรศัพท์ ตัวแทนจำหน่ายทำหน้าที่เป็นผู้จัดทำตลาดและ OTC Bulletin Board เป็นระบบใบเสนอราคาระหว่างผู้ขายที่ให้ข้อมูลการซื้อขาย ใบเสร็จรับเงินอเมริกันรับฝากซึ่งเป็นตัวแทนของหุ้นในตราสารทุนที่มีการซื้อขายในอัตราแลกเปลี่ยนมักจะซื้อขาย OTC เนื่องจาก บริษัท ต้นแบบไม่ต้องการที่จะตอบสนองความต้องการการแลกเปลี่ยนที่เข้มงวด ตราสารเช่นพันธบัตรไม่ได้ซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการและถือว่าเป็นหลักทรัพย์ OTC ตราสารหนี้ส่วนใหญ่มีการซื้อขายโดยธนาคารเพื่อการลงทุนซึ่งทำให้ตลาดสำหรับปัญหาเฉพาะเจาะจง นักลงทุนต้องติดต่อธนาคารที่ทำตลาดในพันธบัตรดังกล่าวและขอราคาเพื่อซื้อหรือขายพันธบัตรภาคอุตสาหกรรม OTC อนุพันธ์ได้รับความวุ่นวายเนื่องจากวิกฤตสินเชื่อนำไปสู่ระเบียบต่างๆเช่นด็อดแฟรงก์และอีเมิร์ซึ่งเป็นหน้าที่ในการแลกเปลี่ยน จะถูกดำเนินการในระดับกลางล้างและรายงาน Calypso Technology ซึ่งเป็นผู้ให้บริการแพลตฟอร์มตลาดทุนแบบบูรณาการได้พบกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ทำให้ลูกค้าสามารถก้าวไปสู่โลกใหม่ของสิ่งอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยน CCP และที่เก็บข้อมูล ในปี 2013 Calypso ได้ประกาศขยายระบบชำระบัญชี OTC สำหรับผู้ใช้ปลายทางเพื่อสนับสนุนการเชื่อมต่อ SEF เป็นขั้นตอนแรกในการให้บริการลูกค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใน SEF สำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการปฏิบัติตามสัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นคาลิปโซ่กำลังเชื่อมต่อกับ TW SEF จาก Tradeweb ผู้ดำเนินการรายได้คงที่และตลาดอนุพันธ์เพื่อเสนอคำขอนอกกรอบ - for-quote และระบบการรวมหนังสือสั่งซื้อ เรามีความสำเร็จมากมายในด้านการบริหารความเสี่ยงด้านอนุพันธ์ในปี 2556 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการให้บริการซอฟท์แวร์ที่ดีที่สุดสำหรับการบริหารจัดการผลิตภัณฑ์ที่สะอาดรวมถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้าน OTC แบบสองฝั่งที่ซับซ้อนบนแพลตฟอร์มทั่วไปหนึ่งแห่ง Sanela Hodzic, Calypsos กล่าว ผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์และการตลาดกล่าว เราได้รับการยอมรับจากผลงานของเราเกี่ยวกับการจัดการข้ามพรมแดนการหักบัญชีและการจัดการหลักประกันทุกประเด็นที่ Dodd-Frank และ Emir สร้างความเป็นจริงใหม่สำหรับทุกคนที่ต้องการหรือใช้ระบบการบริหารความเสี่ยงของอนุพันธ์ Sanela Hodzic, Calypso สำนักหักบัญชี OTC Clearing Hong Kong (OTC Clear) ซึ่งเป็น บริษัท ในเครือของเอ็กซ์เชนจ์ออฟชอร์สิกเอ็กซ์เชนจ์ในตลาดหุ้นเอเชียได้ดำเนินการเคลียร์การทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ OTC ครั้งแรกโดยใช้โซลูชันหักบัญชี OTC Calypsos CCP เมื่อเริ่มดำเนินธุรกิจในเดือนพฤศจิกายน 2556 OTC Clear เลือก Calypso as ระบบการจัดหาการหักบัญชีการประมวลผลและการจัดการความเสี่ยงของ OTC แบบครบวงจรและการจัดการความเสี่ยงของสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงิน FX ที่ไม่สามารถส่งมอบได้ นอกจากนี้ OTC Clear ยังเป็นสำนักหักบัญชีแห่งแรกที่ใช้โมดูลการจัดการหลักประกันของ Calypsos เพื่อจัดการและดำเนินการหลักประกัน งานของเรากับ HKEx ช่วยเสริมสถานะของเราในฐานะผู้ให้บริการเทคโนโลยีชั้นนำสำหรับตลาด OTC ทั่วโลก Charles Marston ประธานและซีอีโอของ Calypso กล่าวในแถลงการณ์ ภาพวาดโครงสร้างตลาดที่สร้างขึ้นโดย Dodd-Frank และ Emir มีลักษณะการแบ่งแยกระหว่างแบบดั้งเดิมกับตัวแทนจำหน่ายไปยังลูกค้าคล้ายกับกรอบการแลกเปลี่ยนที่พบในตลาดหุ้นและฟิวเจอร์ส ในทางตรงกันข้ามตลาด OTC กำลังกลายเป็นธุรกิจที่มีปริมาณการซื้อขายสูง แต่ก็ยังคงมีพอร์ตการลงทุนที่มีโครงสร้างอยู่บ้าง Hodzic กล่าวกับ Market Media แพลตฟอร์มการจัดการ Calypsos และแพลตฟอร์มการจัดการความเสี่ยงจำเป็นต้องประมวลผลทั้งสองฝ่าย ครึ่งหนึ่งของธุรกิจดังกล่าวไม่มีโครงสร้างและมีความซับซ้อนมากนัก แต่เป็นธุรกิจการไหลของวานิลลาที่ต้องดำเนินการผ่านสำนักหักบัญชีผ่านศูนย์กลางเครดิตและโครงสร้างการตลาดทั้งหมด Hodzic กล่าว ฉันจะยืนยัน Calypso นำวิธีการกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดเหล่านั้นและนำกลับไปที่อุตสาหกรรม ความสำเร็จอื่นในปี 2013 คือการเปิดตัว Calypso v.14 ซึ่งมีกริดข้อมูลความล่าช้าต่ำที่มีวัตถุประสงค์เพื่อตอบสนองความต้องการด้านประสิทธิภาพที่รวดเร็วสำหรับการคำนวณการจัดการความเสี่ยงที่ซับซ้อน ผู้เข้าร่วมตลาดใช้วิธีนี้ในการจัดการขีด จำกัด และการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Dodd-Frank และ CFTC 1.73 ที่ด้านหน้าของเทคโนโลยีเราได้ออกมาพร้อมกับการปรับปรุงสมรรถนะที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นเกี่ยวกับการคำนวณ PF และการคำนวณความเร็ว PF ที่มีความจำเป็นต่ำเมื่อมีการคำนวณเช่นการ จำกัด การตรวจสอบโดยใช้ VARs Hodzic กล่าว มีการลงทุนด้านเทคโนโลยีจำนวนมากเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบขีด จำกัด อย่างรวดเร็ว Hodzic กล่าวต่อ: คุณต้องสามารถรองรับรูปแบบการกำหนดราคาการบริหารความเสี่ยงของอนุพันธ์ที่ซับซ้อนและเป็นผู้นำในการไหลเวียนหุ้นที่ได้ไป CCP, การแลกเปลี่ยนหลักประกันลบในแต่ละวัน Hodzic กล่าว เป้าหมายของเราได้รับตรงนั้น เรายังคงลงทุนในแพลตฟอร์มของเราและเป็นผู้นำด้านการหักบัญชีและหลักประกันระหว่างการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดทั้งหมด (เข้าเยี่ยมชม 249 ครั้ง, 3 ครั้งที่เข้าชมในวันนี้) ระบบสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (GUARANTY TRUST BANK) (แทนซาเนีย) จำกัด เลือกธนาคาร ICS จาก ICS Financial Systems ธนาคารกสิกรไทยทรัสต์ (แทนซาเนีย) จำกัด (GTBank Tanzania) ได้เลือก อ่านเพิ่มเติม International Compliance Association เปิดตัวเข็มทิศเข็มทิศซึ่งเป็นบริการรับรองด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาภาคการปฏิบัติตามกฎระเบียบมีการพัฒนาเพื่อตอบสนองความต้องการมากขึ้น อ่านรายละเอียดเพิ่มเติม Mobilink Microfinance Bank ซึ่งเป็นกลุ่มเป้าหมายในตลาดมวลชนในปากีสถานได้เลือกใช้โซลูชัน iMAL สำหรับระบบการเงินแบบให้ยืม (LOS) Mobilink Microfinance Bank (ldquoMMBLrdquo) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินขนาดเล็กที่ได้รับอนุญาตจำนวน 10 ราย อ่านเพิ่มเติมธนาคารแห่งชาติไปอยู่กับตลาดโลกที่นำระบบการธนาคารหลักจาก Temenos เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การแปลงดิจิตอลของธนาคารแห่งชาติ อ่านต่อ Mike Coop เข้าร่วมกลุ่ม Morningstar Investment Management Morningstar Investment Management Europe Ltd ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Morningstar Investment อ่านเพิ่มเติมความร่วมมือที่ดีขึ้น: icubic เป็นพันธมิตรระบบอย่างเป็นทางการของ Brse Stuttgart ผู้ให้บริการด้านไอที icubic พัฒนาซอฟต์แวร์มาตรฐานเฉพาะสำหรับ อ่านเพิ่มเติมการเทรดดิ้ง Fix เทรดดิ้งการประชุม EMEA EMEA รีวิว: ห้า takeaways สำคัญ bobsguide สัปดาห์ที่ผ่านมาเข้าร่วมการประชุม Fix เทรดดิ้งชุมชนซึ่งจัดขึ้น อ่านเพิ่มเติมสถานที่เทรดดิ้ง: เทคโนโลยีการเปลี่ยนชั้นการซื้อขายหลักทรัพย์ของบ๊อบสันเตลล่าหัวหน้าฝ่าย Global Tradingrsquo, Institutional amp Wholesale, FIS อ่านเพิ่มเติมการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ OTC กับสถาบันการเงินและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่สถาบันการเงินสหภาพยุโรปสวิสเซอร์แลนด์ 25 กุมภาพันธ์ 2014 วันที่ 13 ธันวาคม พ. ศ. 2556 สภาแห่งสหพันธรัฐได้เสนอร่างกฎหมายครั้งแรกสำหรับการให้คำปรึกษาสำหรับพระราชบัญญัติโครงสร้างพื้นฐานด้านการตลาดการเงินฉบับใหม่ (ldquo Pre-draft FMIA ldquo) ซึ่งจะต้องใช้ทั้งข้อผูกพัน G-20 และคำแนะนำของคณะกรรมการความมั่นคงทางการเงินในการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ต้องเป็นลูกค้า (OTC) กฎหมายฉบับใหม่นี้ยังมีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาความปลอดภัยในการเข้าถึงตลาดของสหภาพยุโรปด้วยการใช้ระเบียบที่เทียบเท่ากับในสหภาพยุโรป ร่างข้อบังคับ FMIA เบื้องต้นเสนอกรอบกฎหมายใหม่สำหรับธุรกรรมตราสารอนุพันธ์และโดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องมีการหักล้างรายงานความเสี่ยงและภาระผูกพันในการซื้อขายไม่เพียง แต่เกี่ยวกับสถาบันการเงินที่มีการควบคุมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหน่วยงานทางการเงินและที่ไม่ใช่สถาบันการเงินอื่น ๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า แม้ว่าจะมีการกลมกลืนกับระเบียบว่าด้วยโครงสร้างพื้นฐานการตลาดยุโรป (ldquo EMIRldquo) โดยมีวัตถุประสงค์แล้ว แต่ร่างข้อบังคับ FMIA พื้นฐานจะแตกต่างจาก EMIR ในประเด็นที่สำคัญ FMIA ใหม่คาดว่าจะมีผลใช้บังคับภายในครึ่งปีแรกของปี 2015 ผู้ที่อยู่ภายใต้ FMIA Pre-draft FMIA กำหนดภาระหน้าที่บางอย่างแก่นิติบุคคลทั้งหมดที่มีภูมิลำเนาในประเทศสวิสเซอร์แลนด์ (รวมทั้งสาขาต่างประเทศ) ที่เข้าร่วมด้วย (เช่น คู่สัญญาที่เกี่ยวข้อง) สัญญาอนุพันธ์ (ldquoCounterpartiesldquo) ผู้เข้าร่วมตลาดขนาดเล็กอาจได้รับประโยชน์จากข้อยกเว้นบางประการภายใต้ Pre-draft FMIA หากพวกเขามีคุณสมบัติเป็นคู่สัญญาด้านการเงินขนาดเล็กหรือเป็นคู่สัญญาที่มิใช่การเงินที่มีขนาดเล็ก (ดูด้านล่าง) FMIA กำหนดให้คู่สัญญาต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันสี่ประการดังต่อไปนี้ ( ซึ่งจะอธิบายไว้ในรายละเอียดด้านล่าง): การทำธุรกรรมต้องผ่านคู่สัญญากลาง (ldquo CCP ldquo) ไม่สามารถใช้งานได้หากคู่สัญญาเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดเล็ก ๆ น้อย ๆ ใช้เฉพาะกับสัญญามาตรฐานการหักบัญชีผ่าน CCP จากต่างประเทศที่ได้รับการยอมรับถือว่าเทียบเท่า การทำธุรกรรมระหว่างกลุ่มจะได้รับการยกเว้นข้อสรุปการปรับเปลี่ยนและการบอกเลิกการทำธุรกรรมต้องรายงานไปยังพื้นที่เก็บข้อมูลการค้าต้องใช้มาตรการลดความเสี่ยงไม่ใช้บังคับหากมีการหักล้างข้อผูกพันมูลค่าสัญญาที่โดดเด่นจะต้องมีการทำเครื่องหมายไว้เป็นหลักในแต่ละวัน นักลงทุนในตลาดได้รับการยกเว้นคู่สัญญาต้องแลกเปลี่ยนหลักประกันอย่างเพียงพอการมีส่วนร่วมในตลาดที่ไม่ใช่การเงินขนาดเล็ก ผู้ที่มีคุณสมบัติเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดขนาดเล็ก FMIA ก่อนร่างจะแบ่ง Counterparties ออกเป็นสองประเภทคือคู่สัญญาทางการเงินและองค์กรที่ไม่เป็นคู่สัญญา - คู่ค้าทางการเงิน ความแตกต่างมีบทบาทในฐานะที่เป็นผู้เข้าร่วมตลาดขนาดเล็กที่กำหนดไว้สำหรับแต่ละประเภททั้งสองประเภทนี้แตกต่างกัน ผู้เข้าร่วมตลาดขนาดเล็กได้รับการยกเว้นจากข้อผูกพันภายใต้ FMIA นิติบุคคลต่อไปนี้ได้รับการพิจารณาว่าเป็นคู่ค้าทางการเงิน ได้แก่ (1) ธนาคารผู้ค้าหลักทรัพย์ บริษัท ประกันภัยและ บริษัท ประกันภัยต่อ บริษัท แม่ของกลุ่มการเงินหรือกลุ่มประกัน (ii) นิติบุคคลที่ได้รับการควบคุมภายใต้ Federal Schemes Act ของรัฐบาลกลาง (iii) กองทุนบำเหน็จบำนาญและมูลนิธิการลงทุนตามกฎหมายของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับการเกษียณอายุของอาชีวอนามัย คู่สัญญาด้านการเงินมีคุณสมบัติเป็นคู่ค้าทางการเงินขนาดเล็กหากทำสัญญาอนุพันธ์ด้าน OTC เพื่อวัตถุประสงค์เพียงอย่างเดียวในการทำประกันความเสี่ยงจากการทำธุรกรรมจำนองโดยตรงกับลูกค้าของ บริษัท เหล่านั้นโดยที่ค่าเฉลี่ยขั้นต่ำของการกลิ้งของ OTC ดังกล่าว ธุรกรรมตราสารอนุพันธ์ต่ำกว่าเกณฑ์บางอย่าง (ดูรายละเอียดด้านล่าง) นิติบุคคลอื่น ๆ ทั้งหมดถือเป็นคู่ค้าที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน (เช่นอุตสาหกรรมการค้าและวิสาหกิจที่ให้บริการ) คู่ค้าที่ไม่ใช่สถาบันการเงินมีสถานะเป็นคู่สัญญาที่มิใช่การเงินหากมีสัญญาอนุพันธ์ด้าน OTC ที่โดดเด่นของพวกเขามียอดรวมต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ (ดูข้อตกลงด้านล่าง) ธุรกรรมตราสารอนุพันธ์เพื่อวัตถุประสงค์ในการลดความเสี่ยง (Hedging) จะไม่รวมอยู่ในการคำนวณตำแหน่งดังกล่าวหากมีการเชื่อมโยงโดยตรงกับกิจกรรมทางธุรกิจหรือสภาพคล่องหรือการบริหารการเงินของคู่ค้าหรือกลุ่มที่เกี่ยวข้อง ระดับของเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องและวิธีการคำนวณจะถูกกำหนดโดยสภาแห่งสหพันธรัฐในหนึ่งในพิธีการสำหรับแต่ละหมวดหมู่ตราสารอนุพันธ์แยกต่างหาก ถ้าไม่ถึงระดับที่เกี่ยวข้องในช่วงระยะเวลา 30 วันโดยที่ระดับดังกล่าวไม่ได้รับการตรวจสอบภายในสี่เดือนก่อนหน้า รวมตำแหน่งของกลุ่มที่รวมกลุ่มไว้อย่างครบถ้วน เกินกว่าเกณฑ์ที่กำหนดหากยอดรวมกลิ้งเฉลี่ยอยู่เหนือเกณฑ์ในรอบ 30 วันติดต่อกัน หากเกินเกณฑ์ขั้นต่ำคู่ค้าจะกลายเป็นภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอนุพันธ์ทุกประเภท จะเห็นได้อย่างไรว่าคณะมนตรีแห่งชาติกำหนดเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องในระดับสหภาพยุโรปซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1 พันล้านยูโรสำหรับตราสารอนุพันธ์และตราสารอนุพันธ์และ 3 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินตราต่างประเทศและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ คู่สัญญาอาจทำการประเมินเบื้องต้นตามเกณฑ์ของสหภาพยุโรปเนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ว่าเกณฑ์สำหรับสวิสเซอร์แลนด์จะสูงกว่าเกณฑ์ที่บังคับใช้ภายใต้ระเบียบของสหภาพยุโรป ต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันใด ๆ ของผู้ที่โครงการการเงินขั้นต้น (FMIA) กำหนดหน้าที่สี่ข้อต่อไปนี้ให้กับคู่สัญญา: หน่วยงานกำกับดูแลด้านการตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ FINMA (ldaquo FINMAquot) จะระบุประเภทของตราสารอนุพันธ์ที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการหักบัญชี มาตรฐานและสภาพคล่องจะต้อง) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าวต้องได้รับการอนุมัติผ่านทาง CCP ที่ได้รับอนุญาตหรือได้รับการยอมรับจาก FINMA ในทางตรงกันข้ามกับ EMIR ข้อผูกพันในการหักล้างกันยังใช้กับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ โดยทั่วไปภาระการหักบัญชีจะมีผลบังคับใช้ถ้าคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายในสัญญาอนุพันธ์เป็นคู่สัญญา ในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนคู่สัญญาฝ่ายต่างประเทศของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะถือว่าเป็นคู่ค้าหากอยู่ภายใต้ข้อผูกพันในการหักบัญชีธนาคารจะมีภูมิลำเนาอยู่ในประเทศสวิตเซอร์แลนด์ ข้อผูกพันในการหักบัญชีจะใช้ไม่ได้ถ้าคู่สัญญาไม่น้อยกว่าหนึ่งรายเป็นคู่ค้าทางการเงินขนาดเล็กหรือคู่ค้าที่มิใช่สถาบันการเงิน นอกจากนี้ภาระหน้าที่ในการหักบัญชีจะถือเป็นจริงเมื่อ CCP ได้รับผลกระทบจากกฎระเบียบต่างประเทศที่ได้รับการยอมรับจาก FINMA สุดท้ายการทำธุรกรรมภายในกลุ่มจะได้รับการยกเว้นจากข้อผูกพันในการหักบัญชีหากคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายอยู่ภายใต้การรวมกิจการแบบเดียวกันทั้งหมด คู่สัญญาสามารถเข้าถึง CPP ได้หากเป็นสมาชิกหักบัญชีโดยตรงหรือหากได้รับสิทธิ์เข้าถึง CPP ทางอ้อมผ่านทางสมาชิกสำนักหักบัญชีโดยตรง คู่ค้าและ CCP ต้องรายงานรายละเอียดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเมื่อได้ข้อสรุปการปรับเปลี่ยนหรือเลิกสัญญากับพื้นที่เก็บข้อมูลการค้าที่ได้รับอนุญาตหรือได้รับการยอมรับจาก FINMA ข้อมูลถูกเก็บรวบรวมโดยพื้นที่เก็บข้อมูลการค้าและเผยแพร่ในรูปแบบที่ไม่ระบุตัวตน ภาระหน้าที่ในการรายงานมีผลบังคับใช้กับคู่ค้าและ CCPs ทั้งหมด ธุรกรรมระหว่างกลุ่มย่อยไม่ได้รับการยกเว้นจากภาระหน้าที่ในการรายงาน รายงานต้องระบุอย่างน้อยที่สุดคือคู่สัญญาในสัญญา (ในทางตรงข้ามกับ EMIR ไม่ใช่ผู้รับประโยชน์) รวมทั้งลักษณะสำคัญของสัญญาเช่นประเภทวันที่ครบกำหนดมูลค่าสัญญาราคาวันที่ชำระและสกุลเงิน . รายงานอาจได้รับการมอบหมายต่อบุคคลที่สาม คู่ค้าชาวสวิส (โดยเฉพาะธนาคารสวิส) อาจถูกถามโดยคู่ค้าต่างประเทศซึ่งอยู่ภายใต้ข้อบังคับในการรายงานจากต่างประเทศเพื่อรายงานการทำธุรกรรมต่อที่เก็บการค้าในต่างประเทศ ในขณะที่การรายงานดังกล่าวได้รับอนุญาตโดยทั่วไปจะไม่มีการรายงานข้อมูลส่วนบุคคลไปยังที่เก็บการค้าต่างประเทศโดยไม่ได้รับความยินยอมจากบุคคลที่เกี่ยวข้อง ภาระผูกพันในการลดความเสี่ยงมีผลใช้บังคับหากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่จำเป็นต้องได้รับการรับรองโดย CCP (ดูข้อควรปฏิบัติด้านล่างนี้เช่นหากคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเป็นคู่ค้าทางการเงินขนาดเล็กหรือคู่ค้าที่มิใช่ทางการเงินหรือธุรกรรมภายในกลุ่ม) ภาระผูกพันในการลดความเสี่ยงมีความสามัคคี: การลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน คู่สัญญาแต่ละฝ่ายจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีกระบวนการและข้อตกลงที่เหมาะสมในการวัดติดตามและลดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่ค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่ง (1) การยืนยันข้อกำหนดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องอย่างทันท่วงทีและ (2) ปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อจัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเพื่อตรวจสอบมูลค่าของสัญญาที่ค้างชำระและเพื่อระบุข้อพิพาทระหว่างคู่สัญญาในช่วงต้นและแก้ไขปัญหาดังกล่าว การประเมินมูลค่าของสัญญาคงค้าง คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายยกเว้นคู่สัญญาที่มิใช่การเงินรายย่อยหรือธุรกิจขนาดเล็กจะต้องทำเป็นรายวันตามมูลค่าสัญญาที่มียอดคงค้าง ในกรณีที่สภาวะตลาดกีดขวางการทำเครื่องหมายออกสู่ตลาดต้องใช้รูปแบบการประเมินมูลค่าที่เพียงพอและเป็นที่ยอมรับในอุตสาหกรรม การแลกเปลี่ยนหลักประกัน คู่สัญญาแต่ละฝ่ายยกเว้นคู่สัญญาที่มิใช่การเงินจะต้องแลกเปลี่ยนหลักประกันที่เหมาะสมกับคู่ค้ารายอื่น การทำธุรกรรมภายในกลุ่มจะได้รับการยกเว้นโดยมีเงื่อนไขว่าจะต้องมีการปฏิบัติตามข้อกำหนดดังต่อไปนี้โดยไม่ต้องมีภาระ (ไม่ว่าจะเป็นทางกฎหมายหรือข้อเท็จจริง) เพื่อการโอนเงินทุนหรือการชำระหนี้ของ บริษัท ในเครือที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด ในทางปฏิบัติ ร่างข้อบังคับ FMIA ขั้นต้นมีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบอนุพันธ์ทั้งหมดที่ต้องได้รับการเคลียร์โดย CCP (กล่าวคือธุรกรรมแต่ละรายการที่ต้องปฏิบัติตามข้อบังคับของข้อตกลงการให้ข้อมูล) ดูที่ด้านบนของแพลตฟอร์มที่ได้รับอนุญาตหรือได้รับการยอมรับจาก FINMA แม้กระนั้นภาระหน้าที่ในการทำการค้าผ่านแพลตฟอร์มจะไม่เป็นผลดีก่อนที่ภาระหน้าที่ดังกล่าวจะไม่ได้รับการดำเนินการตามข้อบังคับของสหภาพยุโรปที่บังคับใช้ (MiFID IIMiFIR) มีการลงโทษใด ๆ การละเมิดข้อผูกพันทั้งสี่ข้อที่ระบุไว้ข้างต้นอาจถูกลงโทษด้วยการปรับเงินได้ถึง 500,000 ฟรังก์สวิส (ในกรณีที่เจตนา) และเงินได้ถึง 250,000 ฟรังก์สวิส (ในกรณีที่ประมาท) นอกจากนี้คู่ค้าที่มีการควบคุม (เช่นคู่ค้าทางการเงินส่วนใหญ่) อาจถูกบังคับใช้โดย FINMA ในกรณีที่มีการละเมิดข้อกำหนดที่กำหนดโดย FMIA สิ่งที่ฉันควรพิจารณาตามที่ได้ระบุไว้ข้างต้นบางส่วนของภาระผูกพันที่กำหนดโดยร่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าล่วงหน้ากับคู่สัญญาไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามเป้าหมายของผู้เข้าร่วมตลาดรายย่อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งคู่สัญญาด้านการเงินรายย่อยที่มีขนาดเล็กไม่ใช่มีหน้าที่ในการรายงานและหน้าที่ในการลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน เนื่องจากเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องจะยังคงกำหนดโดยสภาแห่งชาติ บริษัท ต่างๆ (โดยเฉพาะ บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลาง) อาจไม่สามารถประเมินได้ว่าจะได้รับประโยชน์จากข้อยกเว้นหรือไม่ อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่บังคับใช้ภายใต้ระเบียบของสหภาพยุโรป (ดูด้านบน) อย่างน้อยการประเมินโดยคร่าวๆสามารถทำได้ สัญญาซื้อขายลวงหนาที่ใชเพื่อการปองกันความเสี่ยงซึ่งเชื่อมโยงโดยตรงกับกิจกรรมทางธุรกิจหรือสามารถนําไปหักออกจากสภาพคลองหรือการจัดการทางการเงินของคูสัญญาที่เกี่ยวของหรือกลุมได เพื่อให้บรรลุข้อผูกพันในการลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน บริษัท คู่สัญญาควรมีขั้นตอนภายในที่เกี่ยวข้องกับวาระการประชุมของตนอย่างน้อยที่สุด นอกจากนี้ บริษัท ในเครือสวิตเซอร์แลนด์แต่ละแห่งที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าควรจะถามตัวเองโดยเฉพาะว่าจะต้องได้รับการพิจารณาให้เป็นคู่สัญญาที่มิใช่การเงินขนาดเล็กหรือทางการเงินหากมีการกำหนดเกณฑ์ที่คล้ายคลึงกับเกณฑ์ของสหภาพยุโรปหรือไม่ฉันมีระบบที่ใช้ในการประเมินบน ทุกวันหากมีเกณฑ์ที่กำหนดไว้ฉันมีขั้นตอนที่จำเป็นในการวัดตรวจสอบและลดความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาคุณสามารถให้หลักประกันภายใต้สัญญาตราสารอนุพันธ์ได้หรือไม่ฉันมีหลักประกันเพียงพอแล้วหรือไม่ ตามที่กล่าวมากฎระเบียบใหม่นี้คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2015 สภาแห่งชาติจะต้องกำหนดว่ากฎระเบียบใหม่นี้จะใช้บังคับกับธุรกรรมตราสารอนุพันธ์ที่ยังคงค้างอยู่ ณ เวลาที่มีการบังคับใช้กฎหมายใหม่หรือไม่ กฎหมาย.