ภาษี ที่มีประสิทธิภาพ trading กลยุทธ์

ข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับอีเมลที่คุณจะส่ง เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวตนด้วยอีเมล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณให้ไว้จะถูกใช้โดย Fidelity เพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการส่งอีเมลในนามของคุณ บรรทัดหัวเรื่องของอีเมลที่คุณส่งจะเป็น Fidelity: อีเมลของคุณได้รับการส่งแล้ว วิธีการลงทุนภาษีอย่างมีประสิทธิภาพหาวิธีที่จะช่วยสร้างกลยุทธ์ที่ defers, จัดการและลดภาษี กลยุทธ์การลงทุน 401 (k) 403 (ข) การจ่ายเงินค่าเลี้ยงดูให้กับสมาชิกกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่แลกเปลี่ยนการรับเงินคงค้างรอตัดบัญชีบัญชีที่มีการจัดการ IRA บัญชีสำหรับการเกษียณอายุ Roth IRA คุณอาจทราบวงเล็บภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของคุณ แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่คุณจ่าย ในความเป็นจริงกลาง 20 ของชาวอเมริกันโดยรายได้จ่ายประมาณ 13 ของรายได้ในภาษีรายได้ของรัฐบาลกลาง แต่ค่าเฉลี่ยที่ซ่อนการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก: ชาวอเมริกันบางคนไม่จ่ายอะไรและคนอื่น ๆ จ่ายเงินมากกว่า 30 1 กำหนดเปอร์เซ็นต์ที่คุณจะจ่ายเป็นจำนวนเท่าไหร่ขึ้นอยู่กับจำนวนที่คุณทำ แต่คุณสามารถส่งผลต่อการเรียกเก็บเงินภาษีของคุณได้โดยรู้กฎจัดการวิธีที่คุณสร้างรายได้การเลือกบัญชีที่คุณลงทุนและใช้ประโยชน์จากการหักเงินที่อาจเกิดขึ้น โดยทั่วไปมีสามกลยุทธ์ที่คุณสามารถใช้เพื่อพยายามจัดการภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางคือการหักภาษีกับบัญชีภาษีหรือกลยุทธ์การลงทุนเช่น 401 (k) s, 403 (b) s, IRAs, บัญชีออมทรัพย์สุขภาพ ( HSAs) และผลิตภัณฑ์เช่นค่างวดรอตัดบัญชี จัดการภาระภาษีของคุณโดยการใช้สถานที่ตั้งของสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์การลงทุนในกองทุนหมุนเวียนที่ลดลงทำความเข้าใจการกระจายกองทุนรวมและการใช้ประโยชน์จากของขวัญการกุศลและการหักเงินทุนการสูญเสีย ลดภาษีในขณะนี้ด้วยรายได้จากภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางฟรีพันธบัตรเทศบาลหรือลดภาษีในอนาคตด้วย Roth IRA หรือบัญชีออมทรัพย์วิทยาลัย 529 เราทุกคนตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีการที่เราประหยัดการลงทุนและสร้างรายได้เคนไฮเวอร์รองประธานอาวุโสของ Fidelity กล่าว เมื่อพิจารณาผลกระทบทางภาษีของการตัดสินใจเหล่านั้นและปรับกลยุทธ์การลงทุนของคุณด้วยองค์ประกอบที่เหมาะสมกับสถานการณ์และเป้าหมายของคุณเองคุณอาจสามารถสร้างผลลัพธ์ทางการเงินที่ดีขึ้นได้ ต่อไปนี้เป็นแนวคิดการศึกษาที่สามารถช่วยคุณเพิ่มกลยุทธ์การลงทุนของคุณได้ แนวคิดทั่วไปเหล่านี้ไม่ใช่คำแนะนำ แต่อาจช่วยให้คุณสามารถสร้างกลยุทธ์ภาษีได้ หักภาษีแล้ว การออมเพื่อการเกษียณอายุเป็นงานใหญ่ บัญชีที่เสนอข้อได้เปรียบทางภาษีสามารถช่วยและสามารถเป็นส่วนสำคัญในกลยุทธ์ด้านภาษีโดยรวมเนื่องจากช่วยให้คุณสามารถหักภาษีได้ สำหรับเซฟเวอร์สำคัญคือการเพิ่มผลประโยชน์ทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากบัญชีเหล่านี้หากคุณและที่ปรึกษาของคุณตัดสินใจว่าการพยายามเลื่อนการชำระภาษีเป็นเรื่องสำคัญสำหรับคุณ ใช้ประโยชน์จากบัญชีการเกษียณอายุ ข้อได้เปรียบด้านภาษีที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่คือข้อดีที่นำเสนอโดยบัญชีออมทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุเช่น 401 (k) s, 403 (b) s และ IRAs แผนธุรกิจแบบเดิม 401 (k) IRAs และบัญชีอื่น ๆ สามารถให้เงินอุดหนุนทางภาษีได้ถึง 2 เท่าที่คุณทำอาจช่วยลดรายได้ที่ต้องเสียภาษีในปัจจุบันของคุณซึ่งช่วยให้คุณประหยัดเงินสดในปีนี้และการเติบโตของเงินลงทุนจะเป็นภาษีที่รอการตัดบัญชี การลงทุน ในกรณีของ HSAs บัญชีที่ใช้กับแผนประกันสุขภาพที่หักลดหย่อนภาษีการถอนเงินที่ใช้สำหรับค่ารักษาพยาบาลที่มีคุณสมบัติเหมาะสมอาจเป็นได้โดยไม่ต้องเสียภาษีที่สาม: เงินช่วยเหลือและรายได้ที่ไม่ต้องเสียภาษี ข้อดีด้านภาษีของบัญชีเหล่านี้เป็นเหตุผลหนึ่งที่เราคิดว่าการให้ความสำคัญทางการเงินสูงสุดสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่น่าจะเป็นการใช้ประโยชน์จาก 401 (k) s, HSAs และแผนการออมอื่น ๆ หรือ IRAs Hevert กล่าว โดยทั่วไปขั้นตอนแรกในการออมเพื่อการประหยัดภาษีควรเป็นไปตามแผนการออมทรัพย์ในที่ทำงาน IRAs หรือทั้งสองอย่าง แต่บัญชีเหล่านี้มีกฎ จำกัด การบริจาคประจำปีที่เข้มงวด หากคุณกำลังมองหาการออมเพื่อการหักภาษีเพิ่มเติมคุณอาจต้องการพิจารณารายได้ประจำงวดที่รอตัดบัญชีซึ่งไม่มีขีด จำกัด การบริจาค IRS บัญชีที่เสียภาษีสามารถช่วยให้เงินของคุณเติบโตขึ้นได้ 2 การออมทรัพย์ในบัญชีรอการตัดบัญชีภาษีมีศักยภาพที่จะช่วยให้ยอดเงินของคุณเติบโตได้เร็วขึ้นและการใช้ประโยชน์จากการจับคู่ของนายจ้างหากมีให้ใช้งานทำให้การออมเพื่อการเกษียณอายุในที่ทำงานถือเป็นส่วนสำคัญของยุทธศาสตร์ด้านภาษี สถานการณ์สมมุติฐานนี้เปรียบเทียบมูลค่าของการออม 10,000 ปีเป็นเวลา 25 ปีในบัญชีที่ต้องเสียภาษี 401 (k) และ 401 (k) แบบเดิม ๆ ที่มีการจ่ายภาษีเป็นจำนวน 3,000 ปี ทุกคนไม่สามารถเข้าถึงการแข่งขันได้และไม่ใช่ข้อได้เปรียบทางภาษี แต่ถ้าคุณประหยัดค่าใช้จ่ายมากขึ้นโดยใช้การจับคู่อาจช่วยเพิ่มความรวดเร็วในการบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ (สมมติฐานนี้สมมติว่ามีการคืนปีที่ 7) ตัวอย่างสมมติฐานนี้เปรียบเทียบจำนวนเงินที่จ่ายล่วงหน้าในปีก่อนและหลังหักภาษีในบัญชีที่แสดง (10,000 ก่อนหักภาษีเท่ากับ 7,500 หลัง 25 สำหรับภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง) สมมติฐานคือ (1) เงินอุดหนุนหลังหักภาษีประจำปี 7,500 บาทต่อบัญชีที่ต้องเสียภาษี (2) เงินบริจาคก่อนหักภาษีประจำปี 401 (k) ต่อปีและนายจ้างเหมาจ่ายรายได้ประจำปี 3,000 รายที่ยื่นภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 401 ( (4) อัตราผลตอบแทนรายปี 7 ปีในทุกบัญชี (5) รายได้ประจำปีในบัญชีที่ต้องเสียภาษีจะเสียภาษีโดยหักภาษีเงินได้ประจำปีของรัฐบาลกลางที่มีการระบุไว้ (6) อัตราภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางที่ 25 ซึ่งใช้กับยอดคงเหลือทั้งหมดของภาษีรอการตัดบัญชี 401 (k) ณ สิ้นงวด ของงวดบัญชีและ (7) ว่าเจ้าของบัญชีมีอายุเกินกว่า 59 ปี ณ วันสิ้นงวด ค่าธรรมเนียมเงินเฟ้อและภาษีของรัฐและท้องถิ่นจะไม่นำมาพิจารณา หากเป็นเช่นนี้ค่าที่สิ้นสุดจะลดลง การกระจายภาษีจากภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี 401 (k) s จะต้องเสียภาษีในอัตรารายได้ธรรมดา การแจกจ่ายจากภาษีที่รอการตัดบัญชี 401 (k) ก่อนอายุ 59 อาจได้รับการลงโทษ 10 ครั้ง จัดการภาษี การใช้ประโยชน์จากบัญชีรอการตัดบัญชีทางภาษีเป็นขั้นตอนสำคัญในการสร้างกลยุทธ์ด้านภาษี แต่เป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวเท่านั้น คุณอาจมีโอกาสมากขึ้นสำหรับประสิทธิภาพด้านภาษีโดยมีกลยุทธ์เกี่ยวกับบัญชีที่คุณใช้เพื่อระงับการลงทุนที่ก่อให้เกิดภาษีมากที่สุดเลือกลงทุนที่อาจสร้างภาระภาษีน้อยลงและใช้ประโยชน์จากการลดหย่อนภาษีเพื่อลดค่าใช้จ่ายโดยรวมของคุณ เมื่อพิจารณาภาษีและการเลือกลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าสุภาษิตโบราณ: Dont ให้หางหางสุนัข เพราะภาษีเป็นปัจจัยสำคัญในกลยุทธ์การลงทุน แต่แน่นอนว่าเป็นปัจจัยเดียวเท่านั้น คุณควรดูผลประโยชน์ทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากกลยุทธ์ใด ๆ ในบริบทของแผนการลงทุนโดยรวมของคุณ ที่กล่าวว่ามีทางเลือกบางอย่างที่อาจมีผลกระทบต่อการเรียกเก็บเงินภาษีของคุณ จับคู่บัญชีที่เหมาะสมกับการลงทุนที่ถูกต้อง กลยุทธ์ตำแหน่งของสินทรัพย์อาจฟังดูซับซ้อนและอาจเป็นได้ แต่แนวคิดพื้นฐานก็ตรงไปตรงมา: วางการลงทุนที่อาจสร้างรายได้ที่ต้องเสียภาษีมากที่สุดในบัญชีที่ให้ผลประโยชน์ทางภาษี สินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพด้านภาษีเช่นพันธบัตรเทศบาลดัชนีหุ้น ETF หรือหุ้นเพื่อการเติบโตที่คุณถือไว้ในระยะยาวอาจสร้างภาษีเงินได้ที่ค่อนข้างเล็กและอาจมีความหมายมากกว่าในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ในทางกลับกันสินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีเช่นพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีกองทุนรวมที่มีการหมุนเวียนสูงหรือกองทุนรวมการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ (REITs) อาจถูกเก็บไว้ในบัญชีภาษีเงินได้ที่ดีกว่าเช่น 401 (k) s, IRAs และภาษี - ผ่อนปรนค่างวดตัวแปร นอกจากนี้คุณยังต้องพิจารณาการจัดสรรสินทรัพย์โดยรวมกฎของบัญชีความเกี่ยวข้องกับภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงระยะเวลาการลงทุนของคุณและปัจจัยอื่น ๆ ก่อนทำการเปลี่ยนแปลงใด ๆ พยายามจับคู่การลงทุนและบัญชี โดยทั่วไปภาษีที่มีประสิทธิภาพน้อยกว่าสินทรัพย์มากขึ้นคุณอาจต้องการพิจารณาวางไว้ในบัญชีภาษี advantaged เช่นแบบดั้งเดิม IRA, 401 (k), annuity ตัวแปรรอการตัดบัญชีหรือ Roth IRA หรือ 401 (k) เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น พิจารณาการลงทุนที่ก่อให้เกิดภาษีน้อยลง สำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษีคุณต้องคำนึงถึงผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุนของคุณ กองทุน ETF และกองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบเบ็ดเสร็จมีข้อดีทางภาษีที่สำคัญเมื่อเทียบกับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น กองทุนรวมที่จัดการอย่างมีประสิทธิภาพมักจะทำให้การกระจายผลกำไรของเงินทุนมากกว่าเงินทุนเรื่อย ๆ เนื่องจากมีการค้าขายบ่อยขึ้น 3 นอกจากนี้ในกรณีส่วนใหญ่ภาษีกำไรจากเงินลงทุนในกองทุน ETF เกิดขึ้นเฉพาะเมื่อ ETF ขายโดยนักลงทุนขณะที่กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันสามารถทำกำไรที่ต้องเสียภาษีให้กับนักลงทุนตลอดอายุของเงินลงทุน นอกเหนือจากการเลือกระหว่าง ETFs กองทุนดัชนีหรือกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันให้พิจารณากองทุนรวมที่จัดการโดยภาษีหรือบัญชีที่จัดการแยกกัน การลงทุนเหล่านี้พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากจำนวนภาษีและวันที่ซื้อกำไรและขาดทุนในการจัดการการได้รับภาษีจากผลงาน ในบางกรณีบัญชีที่มีการจัดการอาจเป็นเรื่องส่วนบุคคลในแง่มุมบางประการของสถานการณ์ทางภาษีของคุณ จับตาดูปฏิทิน เช่นเดียวกับคอมเมดี้ยุทธศาสตร์ด้านภาษีที่ดีต้องใช้เวลา ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังพิจารณาการลงทุนในกองทุนรวมสำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษีคุณอาจต้องการพิจารณาประวัติการแจกจ่ายของกองทุนนั้น กองทุนรวมต้องแบ่งรายได้จากการลงทุนไม่น้อยกว่า 90 รายและรายได้กำไรสุทธิทั้งหมด 98 รายต่อปีและนักลงทุนมักจะเกิดภาระภาษีในการจัดจำหน่าย ไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของกองทุนเป็นเวลาหนึ่งปีหรือหนึ่งวันถ้าคุณเป็นเจ้าของเมื่อมีการกระจายคุณจะต้องจ่ายภาษี เพื่อหลีกเลี่ยงภาระภาษีที่อาจเกิดขึ้นนี้ให้ใส่ใจกับตารางการแจกจ่ายของกองทุนใด ๆ ที่คุณเป็นเจ้าของและหากคุณมีความยืดหยุ่นในการทำเช่นนี้คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นของกองทุนก่อนวันที่แจกจ่าย หากคุณกำลังคิดจะขายกองทุนก่อนแจกจ่ายคุณอาจต้องการพิจารณาอีกครั้ง ข้อเสียของการขายเงินทุนในความพยายามที่จะหลีกเลี่ยงการแจกจ่ายนั้นขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่คุณจ่ายสำหรับหุ้นของคุณคุณสามารถสร้างการเพิ่มทุนและการเรียกเก็บเงินภาษีได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นคุณต้องคำนึงถึงผลกระทบทางภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจของคุณเทียบกับเกณฑ์อื่น ๆ เช่นกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์และแนวโน้มตลาด คุณต้องตระหนักถึงระยะเวลาที่คุณถือลงทุนอยู่ หากคุณขายกองทุนหรือการรักษาความปลอดภัยภายในหนึ่งปีนับจากวันที่ซื้อกำไรใด ๆ อาจขึ้นอยู่กับอัตราผลกำไรระยะสั้นในปัจจุบันขณะนี้อยู่ที่ระดับ 39.6 ที่ระดับรัฐบาลกลางและบางรายที่มีรายได้สูงอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่ม 3.8 เมดิแคร์เช่นกัน คุณสามารถมีสิทธิ์ได้รับอัตรากำไรที่ต่ำกว่าด้วยการถือครองสินทรัพย์เกินกว่าอัตราสูงสุดของรัฐบาลกลางที่สูงที่สุดสำหรับการได้รับผลประโยชน์ระยะยาวเป็นเวลา 20 ปีบวกกับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม 3.8 หากคุณต้องเสียค่าประกันสุขภาพของ Medicare (หมายเหตุ: การสนทนานี้ไม่ได้สะท้อนถึงภาษีของรัฐ) หักล้างกำไรและรายได้ที่มีขาดทุน การเก็บเกี่ยวความสูญเสียทางภาษีคือเมื่อคุณขายเงินลงทุนในสินทรัพย์ประเภททุนเช่นหุ้นหรือพันธบัตรเพื่อขาดทุนและใช้ความสูญเสียดังกล่าวเพื่อชดเชยผลกำไรจากหลักทรัพย์อื่นหรือรายได้อื่น ๆ แม้ว่าคุณจะไม่ควรให้การตัดสินใจทางภาษีผลักดันกลยุทธ์การลงทุนของคุณการเก็บเกี่ยวที่สูญเสียภาษีอาจเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพเพื่อช่วยให้คุณได้รับรายได้ที่มากขึ้น ผู้เสียภาษีแต่ละรายได้รับอนุญาตให้ใช้เงินทุนที่สูญเสียเพื่อชดเชยผลกำไรจากเงินทุนและสามารถใช้ความสูญเสียที่เหลืออยู่เพื่อชดเชยรายได้ประจำปี 3,000 ได้ในแต่ละปี การสูญเสียใด ๆ ที่ไม่ได้ใช้ในปีภาษีที่กำหนดสามารถนำมาใช้และใช้ในปีต่อ ๆ ไปได้ ดังนั้นการขายการสูญเสียการลงทุนและการใช้ความสูญเสียดังกล่าวเพื่อชดเชยผลกำไรจึงสามารถนำมาใช้ลดค่าภาษีของคุณได้ โดยปกติกลยุทธ์จะมีประสิทธิภาพมากที่สุดในช่วงตลาดที่ผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงภาวะตกต่ำ การเก็บเกี่ยวความสูญเสียทางภาษีอาจรู้สึก counterintuitive เพราะเป้าหมายของการลงทุนคือการทำเงินไม่ให้สูญเสียมัน แต่ทุกคนประสบความสูญเสียจากการลงทุนเป็นครั้งคราวและหากได้รับการปฏิบัติอย่างถูกต้องและสม่ำเสมอกลยุทธ์นี้อาจช่วยปรับปรุงผลตอบแทนหลังหักภาษีโดยรวมได้ ความท้าทายคือกลยุทธ์การเก็บเกี่ยวที่สูญเสียอย่างเป็นระบบต้องใช้การซื้อขายที่มีระเบียบวินัยการติดตามการลงทุนอย่างขยันขันแข็งและการบัญชีภาษีรายละเอียด มองไปที่ขาดทุนเพื่อชดเชยผลกำไร การจับความสูญเสียระหว่างการชะลอตัวสามารถช่วยชดเชยผลกำไรระหว่างการฟื้นตัวในเวลาต่อมา การออมภาษีจะขึ้นอยู่กับผลกำไรของแต่ละบุคคลที่เกิดขึ้นจริง carryforwards การสูญเสียและอัตราภาษีและอาจจะมากหรือน้อยกว่าตัวอย่างนี้ นี่เป็นตัวอย่างสมมุติฐานสำหรับวัตถุประสงค์ในการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้มีไว้เพื่อแสดงถึงประสิทธิภาพของการลงทุนใด ๆ คิดถึงของขวัญจากการกุศล การกุศลไม่อาจเป็นเส้นทางสู่ความมั่งคั่งทางวัตถุมากขึ้น แต่การใช้การหักเงินจากการกุศลอาจเป็นส่วนสำคัญของยุทธศาสตร์ด้านภาษีสำหรับผู้ที่วางแผนจะบริจาค นี้สามารถช่วยให้มีทุกชนิดของกลยุทธ์ภาษีจากการหักล้างแปลง Roth IRA เพื่อกลยุทธ์ที่ซับซ้อนเช่นการกุศลหรือนำไปสู่การกุศลที่เหลือไว้ใจ วิธีการหนึ่งที่ให้ประโยชน์สูงสุดแก่การกุศลคือการบริจาคหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น คุณสามารถบริจาคหลักทรัพย์ได้โดยตรงหรือใช้เงินทุนที่ได้รับจากผู้บริจาคเพื่อให้คุณสามารถหักภาษีได้ทันทีและให้โอกาสคุณในการให้เงินช่วยเหลือแก่องค์กรการกุศลต่างๆในภายหลัง การบริจาคหลักทรัพย์ที่ชื่นชมช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีกำไรจากเงินทุนหรือค่าประกันสุขภาพของเมดิแคร์ซึ่งช่วยให้คุณบริจาคเงินเพื่อการกุศลมากกว่าการขายหุ้นและบริจาคเงิน นักลงทุนจำนวนมากที่มีหุ้นที่มีผลกำไรที่สำคัญเป็นกังวลเกี่ยวกับการเรียกเก็บเงินภาษีเงินทุนที่พวกเขาอาจเห็นลงที่ถนน หากนักลงทุนเหล่านั้นกำลังวางแผนที่จะทำเงินบริจาคการกุศลการบริจาคเงินกับการแข็งค่าของเงินทุนเพื่อการกุศลอาจช่วยให้พวกเขาลดภาษีเงินได้ ให้ดูตัวอย่างสมมุติเพื่อดูว่า ชาวกะเหรี่ยงมี 10,000 คนอยากบริจาคเงินเพื่อการกุศล เธอยังมีหุ้นอีกหลายร้อยหุ้นที่เติบโตขึ้นในมูลค่าตั้งแต่ 1,000 ถึง 10,000 เนื่องจากเธอซื้อมา เธอต้องการบริจาคและเป็นเจ้าของสต็อกและกำลังมองหาเพื่อเพิ่มมูลค่าทางภาษีให้กับการบริจาคของเธอ นี่คือสองทางเลือก: เธอสามารถบริจาคเงินสด 10,000 และหัก 10,000 รายจากรายได้ปัจจุบันของเธอได้ (โดยทั่วไปมูลค่าตลาดยุติธรรมของการบริจาคหุ้นระยะยาวแก่องค์กรการกุศลสาธารณะ จำกัด อยู่ที่ 30 รายได้ที่ปรับแล้ว) องค์กรการกุศลไม่จ่ายภาษีจากการขายหุ้นดังนั้นพวกเขาจึงยังคงได้รับเงินบริจาคมูลค่า 10,000 ชาวกะเหรี่ยงยังคงได้รับการหักเงินรายได้ 10,000 ราย ตอนนี้ชาวกะเหรี่ยงสามารถใช้เงินสด 10,000 เหรียญที่เธอจะบริจาคเพื่อซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงกว่าการซื้อครั้งแรกของเธอ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเธอขายหุ้นในอีกสองปีต่อมาเป็นเวลา 12,000 ราย พื้นฐานของเธอก็คือ 10,000 ซึ่งหมายความว่าเธอจะต้องจ่ายภาษีกำไรจากการเพิ่มทุน 2,000 หากเธอไม่ได้บริจาคสต็อกพื้นฐานของเธอจะได้รับการ 1,000 หมายความว่าเธอจะจ่ายภาษีมูลค่า 11,000 ของกำไร ด้วยการบริจาคและซื้อคืนเธอสามารถลดค่าภาษีได้ ลดภาษี ในขณะที่การเลือกการลงทุนที่มีประสิทธิภาพด้านภาษีและการใช้บัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีมากที่สุดอาจช่วยลดการเรียกเก็บเงินภาษีของคุณได้ มีตัวเลือกบางอย่างที่มีอยู่ซึ่งมีศักยภาพในการสร้างรายได้หรือรายได้โดยปกติแล้วคุณจะต้องจ่ายภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางรวมถึงพันธบัตรเทศบาลหลายแห่ง Roth IRAs และบัญชีออมทรัพย์ของวิทยาลัย พันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีที่ได้รับการวิจัย พันธบัตร muni จำนวนมากไม่ว่าคุณจะซื้อหลักทรัพย์แต่ละรายการโดยตรงหรือผ่านกองทุน ETF หรือบัญชีที่มีการจัดการแยกกันโดยทั่วไปคุณจะได้รับรายได้ที่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลาง ยิ่งไปกว่านั้นในหลายรัฐถ้าคุณถือพันธบัตรที่ออกโดยรัฐที่พำนักของคุณพันธบัตรเหล่านี้จะให้รายได้จากภาษีของรัฐเช่นกัน ที่ครอบคลุมพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่ แต่ไม่ได้ใช้กับทั้งหมด: พันธบัตรเทศบาลบางอย่างที่เรียกว่าพันธบัตรกิจกรรมเอกชนเมื่อถือโดยนักลงทุนภายใต้ภาษีขั้นต่ำทางเลือก เมื่อพิจารณา munis เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าผลผลิตโดยทั่วไปจะต่ำกว่าพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีที่มีการจัดอันดับเครดิตที่คล้ายกันและครบกําหนด ผลผลิตต่ำหมายความว่าพวกเขาจะมีระยะเวลาที่สูงขึ้นทั้งหมดเท่ากันและระยะเวลาที่สูงขึ้นหมายความว่าพันธบัตรอาจมีความผันผวนมากขึ้นเนื่องจากอัตราการเปลี่ยนแปลง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับระยะเวลาโปรดอ่านศูนย์การเรียนรู้: ระยะเวลา) นอกจากนี้ยังหมายความว่าวงเล็บภาษีของคุณเป็นปัจจัยสำคัญที่จะต้องพิจารณาเมื่อประเมินพันธบัตร muni พร้อมกับลักษณะพันธบัตรแบบดั้งเดิมเช่นอัตราผลตอบแทนวุฒิภาวะและคุณภาพเครดิต กฎพื้นฐานคือผู้ลงทุนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้นจะมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการลงทุนใน munis มากขึ้น พิจารณาแปลง Roth หรือ Roth IRA แทนที่จะเลื่อนภาษีคุณอาจต้องการเร่งดำเนินการโดยใช้บัญชี Roth รายได้ที่ต้องเสียภาษีของ Roth IRA หรือ Roth 401 (k) จะไม่สามารถลดรายได้ที่ต้องเสียภาษีในปีที่คุณทำ แต่ไม่มีภาษีใด ๆ ที่จะได้รับในอนาคตตราบเท่าที่คุณมีบัญชีอยู่เป็นเวลาห้าปีและอายุ 59 ปีขึ้นไปพิการเสียชีวิต หรือถอนรายได้เพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายซื้อบ้านที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเป็นครั้งแรก ที่สามารถสร้างความแตกต่างใหญ่ถ้าคุณคิดว่าอัตราภาษีของคุณจะเท่าเดิมหรือสูงกว่าอัตราปัจจุบันของคุณเมื่อคุณถอนเงิน นอกจากนี้ยังไม่มีการแจกแจงขั้นต่ำที่ต้องใช้ (RMDs) จาก Roth IRA ในระหว่างอายุการใช้งานของเจ้าของเดิม ผลงาน Roth IRA จะได้รับอนุญาตเฉพาะสำหรับนักลงทุนถึงระดับรายได้บางส่วนเท่านั้น แต่กฎเหล่านี้ไม่ใช้บังคับกับ Roth 401 (k) s ถ้านายจ้างเสนอให้คุณ ผู้ที่มีรายได้ที่สูงขึ้นสามารถเข้าถึง Roth ผ่านการแปลงจาก IRA แบบดั้งเดิมหรือ 401 (k) คุณจ่ายภาษีรายได้ของรัฐบาลกลางในขณะนี้เป็นจำนวน Conversion แต่ไม่มีรายได้ใด ๆ ในอนาคตหากคุณมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนด หาข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับวิทยาลัย ค่าใช้จ่ายในการศึกษาระดับสูงสำหรับเด็กอาจเป็นหนึ่งในค่าใช้จ่ายที่ใหญ่ที่สุดของคุณ เช่นเดียวกับการเกษียณอายุไม่มีทางลัดในการประหยัด แต่มีบางตัวเลือกที่สามารถลดภาษีของคุณได้ ตัวอย่างเช่น 529 บัญชีออมทรัพย์วิทยาลัยและบัญชี Coverdell จะช่วยให้คุณประหยัดเงินหลังหักภาษี แต่จะได้รับการผ่อนปรนภาษีและการถอนเงินที่ปลอดภาษีเมื่อใช้สำหรับค่าใช้จ่ายด้านการศึกษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ปู่ย่าตายายยังสามารถให้ของขวัญที่สำคัญไป 529 โดยไม่ต้องเกิดขึ้นภาษีของขวัญ คุณอาจต้องการพิจารณาพันธบัตรออมทรัพย์ของ EE ที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯหรือแผนการจ่ายค่าเล่าเรียนล่วงหน้าซึ่งให้ผลประโยชน์ทางภาษีอื่น ๆ เมื่อคุณประหยัดค่าใช้จ่ายสำหรับวิทยาลัยสำหรับนักลงทุนบางราย วางกลยุทธ์ไว้ในตำแหน่ง มีการย้ายภาษีที่นักลงทุนสามารถทำได้ กุญแจสำคัญคือการรวบรวมกลยุทธ์ต่างๆที่เหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณ จากนั้นจะมีระเบียบวินัยเกี่ยวกับการติดกับแนวทางของคุณด้วยตัวคุณเองกับที่ปรึกษาทางการเงินกับที่ปรึกษาด้านภาษีหรือกับผู้จัดการเงินมืออาชีพ บางคนไม่ต้องการใช้เวลามากขึ้นในการคิดภาษีมากกว่าที่จำเป็นจริงๆ แต่ใช้เวลาน้อยในการประเมินสถานการณ์ของคุณและตัวเลือกของคุณอาจช่วยให้คุณเก็บเงินอีกเล็กน้อยในกระเป๋าของคุณ เรียนรู้เพิ่มเติม. ก่อนที่จะลงทุนพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุนความเสี่ยงค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายของกองทุนรวมหรือเงินรายปีและตัวเลือกการลงทุนของ โทรหรือเขียนจดหมายถึง Fidelity หรือไปที่ Fidelity เพื่อขอรับหนังสือชี้ชวนที่ให้ไว้กับหนังสือชี้ชวนหรือหนังสือชี้ชวนสรุปข้อมูลนี้ อ่านอย่างระมัดระวัง การแนะแนวโดย Fidelity มีลักษณะเป็นทางการศึกษาไม่ได้เป็นรายบุคคลและไม่ได้มีไว้เพื่อใช้เป็นพื้นฐานหรือพื้นฐานสำหรับการลงทุนหรือการตัดสินใจในการวางแผนภาษีของคุณ โปรดจำไว้ว่าการลงทุนเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง มูลค่าการลงทุนของคุณจะแปรผันตามเวลาและคุณอาจได้รับหรือเสียเงิน Fidelity ไม่ได้ให้คำแนะนำด้านกฎหมายหรือด้านภาษี ข้อมูลในเอกสารนี้เป็นข้อมูลทั่วไปและเกี่ยวกับการศึกษาและไม่ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำทางกฎหมายหรือภาษี กฎหมายและข้อบังคับทางภาษีมีความซับซ้อนและอาจมีการเปลี่ยนแปลงซึ่งอาจส่งผลต่อผลการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ Fidelity ไม่สามารถรับประกันได้ว่าข้อมูลในเอกสารฉบับนี้มีความถูกต้องครบถ้วนหรือทันเวลา Fidelity ไม่มีการรับประกันใด ๆ สำหรับข้อมูลหรือผลการค้นหาดังกล่าวที่ได้จากการใช้งานและไม่รับผิดชอบต่อความรับผิดใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้งานหรือตำแหน่งทางภาษีใด ๆ ที่ได้รับความไว้วางใจจากข้อมูลดังกล่าว ปรึกษาทนายความหรือผู้เชี่ยวชาญทางภาษีเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ การค้ำประกันจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการจ่ายค่าสินไหมทดแทนของ บริษัท ประกันภัยที่ออก โดยทั่วไปตลาดตราสารหนี้มีความผันผวนและตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย (ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นราคาพันธบัตรมักจะลดลงและในทางกลับกันผลกระทบนี้มักจะเด่นชัดมากขึ้นสำหรับตราสารระยะยาว) ตราสารอนุพันธ์ยังมีความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงในการเรียกและเครดิตและความเสี่ยงที่เกิดจากการผิดนัดชำระหนี้สำหรับทั้งผู้ออกตราสาร และคู่สัญญา แตกต่างจากพันธบัตรแต่ละกองทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ไม่มีวันครบกำหนดดังนั้นการถือครองหลักทรัพย์จนกว่าจะครบกำหนดเพื่อหลีกเลี่ยงความเสียหายที่เกิดจากความผันผวนของราคาจึงเป็นไปไม่ได้ ตลาดแห่งเมืองอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางด้านภาษีการออกกฎหมายหรือการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่เลวร้ายและตามสภาพทางการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์ในเขตเทศบาล ตลาดหุ้นมีความผันผวนและอาจลดลงอย่างมากในการตอบสนองต่อผู้ออกตราสารหนี้การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองการกำกับดูแลการตลาดหรือด้านเศรษฐกิจ ผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETPs) อาจมีความผันผวนของตลาดและความเสี่ยงของหลักทรัพย์อ้างอิงซึ่งอาจรวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน บริษัท ที่มีขนาดเล็กหลักทรัพย์ในต่างประเทศสินค้าโภคภัณฑ์และการลงทุนในตราสารหนี้ หลักทรัพย์ต่างประเทศมีอัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและการเมืองทั้งหมดที่ขยายขึ้นในตลาดเกิดใหม่ กลุ่มเป้าหมายที่กำหนดเป้าหมายไปยังกลุ่มหลักทรัพย์ขนาดเล็กเช่นภูมิภาคหรือภาคอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงมักมีความผันผวนของตลาดมากขึ้นรวมทั้งความเสี่ยงเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับภาคอุตสาหกรรมภูมิภาคหรือสาขาอื่น ๆ ETP ที่ใช้ตราสารอนุพันธ์การใช้ประโยชน์หรือกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนอาจมีความเสี่ยงเพิ่มเติม การกลับมาของดัชนี ETP มักจะแตกต่างจากดัชนีที่ติดตามเนื่องจากค่าธรรมเนียมค่าใช้จ่ายและความผิดพลาดในการติดตาม ETP อาจซื้อขายที่ราคา Premium หรือ Discount เมื่อเทียบกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) (หรือมูลค่าบ่งชี้ในกรณีที่มีการซื้อขายตราสารหนี้) ระดับของสภาพคล่องอาจแตกต่างกันไปจาก ETP หนึ่งไปยังอีกและอาจมีการสูญเสียความสามารถในการขยายถ้าไม่มีตลาดของเหลวสำหรับหุ้น ETP ในขณะที่พยายามขายพวกเขา แต่ละ ETP มีรายละเอียดความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันซึ่งระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนเสนอข้อมูลเป็นวงกลมหรือคล้ายกันซึ่งควรพิจารณาอย่างรอบคอบในการตัดสินใจลงทุน บริจาคเงินให้กับองค์กรเพื่อการกุศล: นี่เป็นตัวอย่างที่แสดงให้เห็นตัวอย่างเท่านั้น ภาษีของรัฐและท้องถิ่นภาษีขั้นต่ำทางเลือกของรัฐบาลกลางและข้อ จำกัด ในการหักเงินแยกประเภทที่ใช้บังคับกับผู้เสียภาษีในวงเล็บรายได้ที่สูงขึ้นจะไม่นำมาพิจารณา โปรดปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีเกี่ยวกับสถานการณ์ทางกฎหมายและภาษีที่เฉพาะเจาะจงของคุณ ข้อมูลในเอกสารฉบับนี้ไม่ใช่คำแนะนำด้านกฎหมายหรือภาษี สมมติว่ากำไรทั้งหมดที่เกิดขึ้นจะขึ้นอยู่กับรัฐบาลสูงสุดในระยะยาวอัตรากำไรภาษีเงินทุนของ 20 และค่ารักษาพยาบาลเมดิแคร์ 3.8 ไม่คำนึงถึงภาษีของรัฐหรือท้องถิ่นหากมี ความพร้อมใช้งานของการหักภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางบางอย่างอาจขึ้นอยู่กับว่าคุณระบุการหักเงินหรือไม่ เงินสมทบการกุศลของทรัพย์สินเงินทุนที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีมักจะถูกหักด้วยมูลค่ายุติธรรม การหักเงินจากการเพิ่มทุนเงินลงทุนในทรัพย์สินที่ถือครองอยู่หนึ่งปีหรือน้อยกว่านั้นมักจะ จำกัด อยู่ในเกณฑ์ต้นทุน ดัชนี SP 500 เป็นดัชนีที่ไม่มีการจัดการและมีมูลค่าหุ้นทุนรวม 500 หุ้นที่ได้รับการคัดเลือกสำหรับขนาดสภาพคล่องและการเป็นตัวแทนของกลุ่มอุตสาหกรรมเพื่อแสดงถึงประสิทธิภาพของส่วนของผู้ถือหุ้นของสหรัฐอเมริกา 2. บัญชีที่ต้องเสียภาษีไม่ได้สะท้อนถึงยุทธศาสตร์การออมภาษีเช่นการเสียภาษีที่เกิดขึ้นรายได้ที่เกิดขึ้นส่วนใหญ่มาจากกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในแต่ละปีหรือกลยุทธ์อื่น ๆ ที่อาจใช้ในการลดภาษีในบัญชีที่ต้องเสียภาษีซึ่งอาจทำให้มูลค่าสุดท้ายของ บัญชีที่ต้องเสียภาษีมากขึ้น พิจารณาเส้นขอบการลงทุนและวงเล็บภาษีเงินได้ในปัจจุบันและที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อตัดสินใจลงทุนเนื่องจากภาพประกอบอาจไม่สะท้อนถึงปัจจัยเหล่านี้ การลงทุนอย่างเป็นระบบไม่ให้ผลกำไรและไม่ จำกัด การสูญเสียในตลาดที่ลดลง ตัวอย่างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อแสดงเท่านั้นและไม่ได้หมายถึงประสิทธิภาพการทำงานของการรักษาความปลอดภัยใด ๆ อัตราผลตอบแทนที่คาดว่าจะใช้ในตัวอย่างนี้ไม่ได้รับการรับประกันและคุณอาจมีกำไรหรือขาดทุนเมื่อคุณขายเงินลงทุนของคุณ เงินลงทุนที่มีศักยภาพในการคืนอัตราผลตอบแทน 7 ปีก็มีความเสี่ยงที่จะสูญเสีย 3. ETFs อาจส่งผลกำไรจากเงินทุนถ้ามีการเพิ่มหรือลบดัชนีหลักทรัพย์และกองทุนเพื่อการค้าเพื่อสะท้อนองค์ประกอบใหม่ ETF อาจไม่สามารถติดตามดัชนีได้และอาจใช้เงินลงทุนที่ไม่มีอยู่ภายในดัชนีเพื่อพยายามสร้างการลงทุนที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามคุณไม่สามารถลงทุนโดยตรงในดัชนีได้ 4. ความจงรักภักดีส่วนบุคคลนำไปใช้เทคนิคการจัดการการลงทุนที่มีความลับทางภาษี (รวมถึงการเก็บเกี่ยวที่ไม่ต้องเสียภาษี) อย่าง จำกัด โดยขึ้นอยู่กับดุลพินิจของตนโดยคำนึงถึงการพิจารณาว่าควรซื้อหรือขายสินทรัพย์ในบัญชีลูกค้า สินทรัพย์ใด ๆ ที่มีส่วนทำให้บัญชีของนักลงทุนเชื่อว่า Fidelity Personalized Portfolios เป็นบริการการจัดการด้านการลงทุนแบบเลือกปฏิบัติที่ไม่เลือกที่จะเก็บรักษาไว้อาจจะขายได้ทุกเมื่อหลังจากมีส่วนร่วม นักลงทุนอาจมีกำไรหรือขาดทุนเมื่อมีการขายสินทรัพย์ โหวตจะถูกส่งโดยสมัครใจโดยบุคคลและแสดงความเห็นของตัวเองของบทความที่เป็นประโยชน์ ค่าเปอร์เซ็นต์สำหรับความเป็นประโยชน์จะแสดงขึ้นเมื่อมีการส่งคะแนนเสียงที่เพียงพอ Fidelity Brokerage Services LLC, สมาชิก NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 ข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับอีเมลที่คุณจะส่ง เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวคุณเองในอีเมล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณให้จะถูกใช้โดย Fidelity เพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการส่งอีเมลในนามของคุณบรรทัดเรื่องของอีเมลที่คุณส่งจะเป็น Fidelity: อีเมลของคุณถูกส่งไปแล้วแนะนำให้รู้จักกับ CFD broker การโฆษณาภาษี การค้าที่มีประสิทธิภาพเมื่อใดก็ตามที่คุณมีส่วนร่วมในกิจกรรมด้านธุรกรรมสิ่งสำคัญคือต้องคิดถึงผลกระทบทางภาษีของการกระทำของคุณ ในขณะที่การค้าอาจดูฉ่ำในโอกาสการทำความเข้าใจผลกระทบของภาษีมีความสำคัญต่อการคาดการณ์ที่ถูกต้องและเป็นไปตามกฎหมาย โชคดีที่ผู้ประกอบการค้าเข้าใจสามารถใช้ประโยชน์จากบทบัญญัติในกฎเกณฑ์ทางภาษีที่อนุญาตให้มีการผ่อนปรนและส่วนลดบางอย่างเพื่อเป็นปัจจัยในการเรียกเก็บภาษีการค้าประจำปี แต่ประการแรกความสำคัญที่ต้องเข้าใจว่าวิธีการที่ CFD ถูกหักภาษีและความรับผิดที่คุณอาจจะต้องเผชิญกับตัวเองได้อย่างไร การรักษาภาษีในสหราชอาณาจักร CFDs ได้รับการยกเว้นอากรแสตมป์ แต่จะดึงดูดภาษีกำไร (CGT) นี่คือภาษีที่ต้องชำระจากการเพิ่มทุนเช่นเดียวกับภาษีเงินได้สำหรับการจำหน่ายสินทรัพย์รัดกุม เนื่องจาก CFD เป็นสินทรัพย์ที่มีลักษณะเฉพาะที่ความแตกต่างของเงินทุนจึงถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีตามวัตถุประสงค์ของ CGT ซึ่งทำให้เกิดการเสียภาษีที่ 18 หรือ 28 สำหรับผู้จ่ายเงินภาษีที่สูงขึ้นและสามารถคิดเป็นสัดส่วนของผลกำไรของคุณได้ เห็นได้ชัดว่าเป็นแรงจูงใจที่แท้จริงสำหรับผู้ค้าที่ต้องการดูและบรรเทาผลประโยชน์จากส่วนลดตามกฎหมายและมีเคล็ดลับง่ายๆหลายประการที่คุณสามารถรวมเข้ากับการซื้อขายของคุณได้ซึ่งจะช่วยให้คุณประหยัดเงินโดยไม่จำเป็นต้องมีบัญชี ใช้มันหรือสูญเสียมันปีภาษีแต่ละบุคคลมีการยกเว้นรายปีสำหรับกำไรทุนข้างต้นซึ่ง CGT ถูกเรียกเก็บเงิน สำหรับปี 2011-2012 การยกเว้นรายปีอยู่ที่ 10,600 ต่อคนซึ่งหมายความว่า 10,600 รายแรกจะได้รับการปลอดภาษี โปรดจำไว้ว่าเรื่องนี้ครอบคลุมถึงการจำหน่ายสินทรัพย์ทั้งหมดในปีและไม่ได้ จำกัด เฉพาะธุรกรรม CFD เงินจำนวนนี้จะถูกจ่ายให้กับพลเมืองของสหราชอาณาจักรเป็นรายปีและไม่สามารถทบเงินจากปีหนึ่งไปอีก นี้นำไปสู่การบิดเบือนบางอย่างในตลาด CFD เป็นพ่อค้ามองที่จะขายได้ในช่วงต้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการยกเว้นรายปีของพวกเขาเท่านั้นที่จะซื้อในภายหลังตำแหน่งที่มีการเข้าถึงการยกเว้นปีใหม่ปีในการทำธุรกรรมเดียวกัน กระบวนการนี้เรียกว่าเตียงและอาหารเช้าและได้รับการ จำกัด โดยกฎระเบียบที่กำหนดระยะเวลาประมาณหนึ่งเดือนหลังจากการกำจัดก่อนที่จะซื้อเครื่องเดียวกัน อย่างไรก็ตามมีเทคนิคที่คล้ายคลึงกันซึ่งผู้ค้าสามารถนำมาใช้เพื่อให้แน่ใจว่าได้รับประโยชน์จากการยกเว้นรายปีที่มีสิทธิ์ก่อนหมดอายุ การสูญเสียอื่น ๆ อีกวิธีหนึ่งที่มีประสิทธิภาพในการลดภาษีสามารถทำได้โดยการแบกรับความเสียหายที่เกิดขึ้นในปีภาษีต่อไปนี้ หากคุณพบความสูญเสียจากกิจกรรมการซื้อขาย CFD ในปีนี้จำนวนเงินดังกล่าวสามารถนำมาหักจากปีที่ทำกำไรได้ถัดไป นี้มีผลทำให้รู้สึกเหมือนส่วนลดภาษีเมื่อคุณตระหนักถึงผลกำไร โปรดจำไว้ว่าอาจมีเหตุผลที่ถูกต้องสำหรับการสูญเสียจากการซื้อขายของคุณและอาจเป็นไปได้ว่าเป็นผลประโยชน์ทางการเงินที่จะทำเช่นนั้น แม้ว่าจะมีกลยุทธ์หลายอย่างที่นักค้าสามารถปรับใช้ได้ในปัจจุบันกฎหมายที่เกี่ยวกับ CGT และวิธีการเก็บภาษี CFDs อาจมีการตรวจสอบและเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง ด้วยเหตุนี้ความสำคัญของการให้ความสำคัญกับการรักษา CFDs ในการเสียภาษีเพื่อให้มั่นใจว่าคุณจะยังคงเป็นส่วนใหญ่อยู่เหนือกฎหมายและอยู่ในอันดับที่สองเพื่อลดภาระหนี้สินของคุณ CFDSpy Trading Menu ข้อมูลทางกฎหมายที่สำคัญเกี่ยวกับอีเมลที่คุณจะส่ง เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวตนด้วยอีเมล ข้อมูลทั้งหมดที่คุณให้ไว้จะถูกใช้โดย Fidelity เพียงเพื่อวัตถุประสงค์ในการส่งอีเมลในนามของคุณ บรรทัดหัวเรื่องของอีเมลที่คุณส่งจะเป็น Fidelity: อีเมลของคุณได้รับการส่งแล้ว กองทุนรวมและการลงทุนในกองทุนรวม - การลงทุนใน Fidelity คลิกที่ลิงค์จะเปิดหน้าต่างใหม่ ETFs เทียบกับกองทุนรวม: ETF ประสิทธิภาพด้านภาษีสามารถเพิ่มประสิทธิภาพทางภาษีได้มากขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนรวมแบบดั้งเดิม โดยทั่วไปการถือครองอีทีเอฟในบัญชีที่ต้องเสียภาษีจะก่อให้เกิดภาระภาษีน้อยกว่าถ้าคุณถือครองกองทุนรวมที่มีลักษณะคล้ายกันในบัญชีเดียวกัน จากมุมมองของ Internal Revenue Service การรักษาภาษีของกองทุน ETF และกองทุนรวมก็เหมือนกัน ทั้งสองต้องเสียภาษีเงินได้และภาษีเงินได้เงินปันผล อย่างไรก็ตาม ETFs มีโครงสร้างในลักษณะที่ภาษีจะลดลงสำหรับผู้ถือ ETF และการเรียกเก็บเงินภาษีที่ดีที่สุดหลังจากขาย ETF และภาษีกำไรจากการลงทุนจะน้อยกว่าที่นักลงทุนจะต้องจ่ายให้กับกองทุนรวมที่มีลักษณะคล้ายกัน . ในสาระสำคัญมีอยู่ในคำพูดของผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีน้อยลงเหตุการณ์ต้องเสียภาษีในโครงสร้าง ETF แบบเดิมมากกว่าในกองทุนรวม ทำไมต้องเป็นผู้จัดการกองทุนรวมต้องรีไฟแนนซ์เงินโดยการขายหลักทรัพย์เพื่อให้สอดคล้องกับการไถ่ถอนผู้ถือหุ้นหรือการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ การขายหลักทรัพย์ในกองทุนรวมจะสร้างผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นแม้ผู้ถือหุ้นอาจมีผลขาดทุนจากการลงทุนในกองทุนรวมทั้งหมด ในทางตรงกันข้ามผู้จัดการ ETF สามารถรองรับการไหลเข้าและการไหลเข้าของการลงทุนโดยการสร้างหรือไถ่ถอนหน่วยสร้างซึ่งเป็นตะกร้าของสินทรัพย์ที่ใกล้เคียงกับความสมบูรณ์ของการลงทุนของอีทีเอฟ เป็นผลให้นักลงทุนมักจะไม่ได้รับผลกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์บุคคลใด ๆ ในโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อให้เกิดความเป็นธรรมต่อกองทุนรวมผู้จัดการจะใช้ประโยชน์จากการสูญเสียเงินทุนจากปีก่อนการเก็บเกี่ยวที่ต้องเสียภาษีและกลยุทธ์ลดภาษีอื่น ๆ เพื่อลดการนำเข้าภาษีกำไรจากกำไรประจำปี นอกจากนี้กองทุนรวมดัชนียังมีประสิทธิภาพด้านภาษีมากขึ้นกว่าเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเนื่องจากมียอดขายลดลง ETF Capital Gains Taxs ส่วนใหญ่ผู้บริหาร ETF สามารถจัดการธุรกรรมในตลาดรองได้ในลักษณะที่ช่วยลดโอกาสในการได้รับเงินทุนในกองทุน เป็นเรื่องยากที่ ETF ที่อิงตามดัชนีจะจ่ายเงินเพิ่มทุนเมื่อเกิดขึ้นเนื่องจากเป็นกรณีพิเศษที่ไม่คาดฝัน แน่นอนนักลงทุนที่ตระหนักถึงการเพิ่มทุนหลังจากขาย ETF จะขึ้นอยู่กับภาษีกำไรจากเงินทุน ปัจจุบันกำไรจากเงินทุนระยะยาวขึ้นอยู่กับผู้ลงทุนปรับรายได้รวมที่ปรับแล้ว (AGI) และรายได้ที่ต้องเสียภาษี (อัตราเป็น 0, 15, 18.8 และ 23.8 สำหรับปีพ. ศ. ประเด็นสำคัญคือนักลงทุนต้องเสียภาษีหลังจากขาย ETF การจัดเก็บภาษีเงินได้ของอีทีเอฟการจ่ายเงินปันผลของอีทีเอฟจะต้องเสียภาษีตามระยะเวลาที่นักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุน ETF หากผู้ลงทุนถือครองหุ้นเกินกว่า 60 วันก่อนการจ่ายเงินปันผลให้ถือว่าเป็นเงินปันผลที่มีคุณสมบัติและต้องเสียภาษีตั้งแต่ 0 ถึง 20 ขึ้นอยู่กับอัตราภาษีเงินได้ของนักลงทุน If the dividend was held less than 60 days before the dividend was issued, then the dividend income is taxed at the investors ordinary income tax rate. This is similar to how mutual fund dividends are treated. Exceptions to the Rules Certain international ETFs, particularly emerging market ETFs, have the potential to be less tax efficient than domestic and developed market ETFs. Unlike most other ETFs, many emerging markets are restricted from performing in-kind deliveries of securities. Therefore, an emerging-market ETF may have to sell securities to raise cash for redemptions instead of delivering stock which would cause a taxable event and subject investors to capital gains. Leveragedinverse ETFs have proven to be relatively tax-inefficient vehicles. Many of the funds have had significant capital gain distributions - on both the long and the short funds. These funds generally use derivatives - such as swaps and futures - to gain exposure to the index. Derivatives cannot be delivered in kind and must be bought or sold. Gains from these derivatives generally receive 6040 treatment by the Internal Revenue Service (IRS), which means that 60 are considered long-term gains and 40 are considered short-term gains regardless of the contracts holding period. Historically, flows in these products have been volatile, and the daily repositioning of the portfolio in order to achieve daily index tracking triggers significant potential tax consequences for these funds. Commodity ETPs have a similar tax treatment to leverageinverse ETFs due to the use of derivatives and the 6040 tax treatment. However, commodity ETPs do not have the daily index tracking requirement, use leverageshort strategies, and have less volatile cash flows simply due to the nature of the funds. Exchange Traded Notes The most tax efficient ETF structure are Exchange Traded Notes. ETNs are debt securities guaranteed by an issuing bank and linked to an index. Because ETNs do not hold any securities, there are no dividend or interest rate payments paid to investors while the investor owns the ETN. ETN shares reflect the total return of the underlying index the value of the dividends is incorporated into the indexs return, but are not issued regularly to the investor. Thus, unlike with many mutual funds and ETFs which regularly distribute dividends, ETN investors are not subject to short-term capital gains taxes. Like conventional ETFs, however, when the investor sells the ETN, the investor is subject to a long-term capital gains tax. Article copyright 2011 by David J. Abner and Gary L. Gastineau. Reprinted and adapted from The ETF Handbook: How to Value and Trade Exchange-Traded Funds and The Exchange-Traded Funds Manual, Second Edition with permission from John Wiley Sons, Inc. The statements and opinions expressed in this article are those of the author. Fidelity Investments cannot guarantee the accuracy or completeness of any statements or data. This reprint and the materials delivered with it should not be construed as an offer to sell or a solicitation of an offer to buy shares of any funds mentioned in this reprint. The data and analysis contained herein are provided as is and without warranty of any kind, either expressed or implied. Fidelity is not adopting, making a recommendation for or endorsing any trading or investment strategy or particular security. All opinions expressed herein are subject to change without notice, and you should always obtain current information and perform due diligence before trading. Consider that the provider may modify the methods it uses to evaluate investment opportunities from time to time, that model results may not impute or show the compounded adverse effect of transaction costs or management fees or reflect actual investment results, and that investment models are necessarily constructed with the benefit of hindsight. For this and for many other reasons, model results are not a guarantee of future results. The securities mentioned in this document may not be eligible for sale in some states or countries, nor be suitable for all types of investors their value and the income they produce may fluctuate andor be adversely affected by exchange rates, interest rates or other factors. Important legal information about the e-mail you will be sending. เมื่อใช้บริการนี้ถือว่าคุณยอมรับที่อยู่อีเมลที่แท้จริงของคุณและส่งเฉพาะคนที่คุณรู้จักเท่านั้น เป็นการละเมิดกฎหมายในบางเขตอำนาจศาลในการระบุตัวคุณเองในอีเมล All information you provide will be used by Fidelity solely for the purpose of sending the e-mail on your behalf. The subject line of the e-mail you send will be Fidelity: Your e-mail has been sent. Making Hedge Funds More Tax-Efficient By Robert Gordon. Twenty-First Securities Corporation Originally published in the Journal of Wealth Management Summer 2004 Hedge funds are generally tax-unfriendly. They often employ trading strategies that generate attractive pre-tax returns, but unfortunately these strategies also produce income taxed at the highest rate of 35. In addition, while the funds generate no cash income for their investors, those same investors must nevertheless pay taxes each year on their shares of partnership income. There are two approaches to minimizing the tax treatment of hedge fund investments: portfolio-level management and investor-level management. None of these ideas will wipe out taxes - rather, they are meant to defer taxes as long as possible and, when tax is to be paid, the goal is to pay only a 15 rate. Care is given to not disturbing the investment goals in achieving tax-efficiency, in other words dont let the tail wag the dog. In this article, we break the possibilities into what can be done at the fund level and what investors can do on their own if the hedge funds managers do not employ such opportunities. Tax Management at The Portfolio Level At the portfolio level, hedge fund managers can mitigate taxes by following three types of strategies. First, they should track holding periods. Second, they should employ tax-efficient trading strategies. Third, they should use distributions in kind and allocation methods to their utmost. Portfolio Tax Management: Holding Period Strategies Different holding period rules apply to different types of investments. Securities. In general, investors must hold securities for 12 months in order for that security to receive long-term capital treatment. (Long-term capital gains are taxed at 15, while short-term gains are taxed at 35.) Dividends. Individuals must hold dividend-paying securities for 61 days in order to be eligible for the 15 dividend tax. In counting this holding period, investors cannot include any day in which the stock is protected against loss using most basic hedges. Foreign dividends must be held 16 days for the taxpayer to claim a credit for taxes withheld. In-lieu-of payments. Finally, there is a 46-day period for payment in lieu of dividends made on short sales. When an investor borrows dividend-paying stock to make a short sale, the investor will be required to remit payments to the lender in lieu of the dividends that are paid while the short position is open. Usually, investors can deduct these payments as investment interest. However, the deduction is not permitted unless the investor holds the short sale open for at least 46 days. Holding period strategies should be tailored to a funds investment strategy certain strategies allow great opportunities for tax efficiency. Risk Arbitrage Funds. These funds have two possibilities that are often overlooked. The first involves takeovers where the consideration paid is both stock and cash. In this situation the cash portion is considered a dividend. The risk arbitrage hedge fund that holds the target stock for 61 days will capture that profit as dividend taxed at 15. Cash will only be taxed as a dividend up to the amount of profit on the shares. The second possibility for risk arb investors is to age stock-for-stock deals to long-term gain with no risk. This is accomplished by leaving the positions open until theyve been held for more than 12 months. When an arbitrageur shorts the shares of the acquiring company, he is betting on the deal closing and locking in the value of the shares The American Taxpayer Relief Act of 2012 raised the rates on both long - term and short-term capital gains. The rates in this article do not reflect these changes. that will be received in exchange for his target company shares. When the deal does close he will now hold acquiring shares (received for target shares) and a short position of the same number of acquiring shares. Many arbitrageurs then instruct their brokers to deliver the longs against the shorts, realizing short-term gain taxed at 35. If instead the long and short positions are not closed out, the holding period clock will keep ticking even though you are perfectly hedged. LongShort Funds. The recent tax law changes on dividends also created an opportunity for longshort hedge funds. If a hedge fund is long shares paying a 1 dividend and short other shares paying a 1 dividend, careful day counting can produce a tax-shelter. If the fund stays long 61 days the dividend will be taxed at 15 and if the short is open at least 46 days that 1 dividend in lieu payment becomes a 35 deductible item. Other opportunities present themselves from the fact that different investments with very similar economics have distinctly different after-tax results while pre-tax returns should remain equal. Distressed Securities Funds. Distressed debt funds take on substantial risks and can reap correspondingly large rewards. If the company underlying a debt should turn itself around, the price of its bonds can jump by 50 or more very quickly. When this happens, the bondholders may find themselves sitting on significant profits. A short against the box may be the most efficient and protective way to defer the profits from immediate tax on a profitable bond. An investor creates a short against the box on a security with unrealized gains by establishing a short position in the same security in the same quantity as the long position. If the long position loses value, the short will gain a corresponding amount of value, and vice versa, so the investor is completely hedged. The constructive sale rules generally eliminate the use of this strategy for equity investments. However, these rules do not apply to bonds. So a short against the box should allow the investor to defer the capital gains tax on a bond indefinitely. Once this strategy is put in place, it freezes the gain as short-term or long-term. It does not turn long-term gains into short term, nor does it allow short-term gains to age to long-term it only defers the recognition of the gain. Portfolio Tax Management: Trading Strategies Regardless of fund type, hedge fund managers should observe two principles for tax-efficient trading. First, once they have chosen an economic stance, fund managers should take care in choosing the tools that they use to implement that stance. Second, they should systematically employ standard disciplines to harvest both gains and losses in a way that minimizes taxes. Choose Your Tools Carefully. Different financial products may produce identical pre-tax results but very different after-tax results. In choosing their investment tools, managers need to consider their time frames and the tax ramifications of synthetic ownership. What Is Your Time Frame For a bullish investment in the stock market lasting less than a year, the preferred tool is either a futures contract on the SampP 500 index or the equivalent position in listed options. Profits on these investments are automatically treated as 60 long-term and 40 short-term capital gains regardless of holding period, whether long or short the market. At the maximum tax rate, the investor would pay a blended rate of 23 (60 of 15 plus 40 of 35) on such gains. In contrast, if the investor purchases a SPDR or a basket of stocks or invests in an open-end mutual fund and sells the position within a few months, all gain is treated as short-term capital gain and taxed at the ordinary income rate of 35. So while both investment approaches give the investor exposure to the overall market, the futures and listed options enjoy preferential tax status. If a fund managers bullish time horizon is over one year, then the best technique would be a swap. A swap is a contractual agreement under which two counterparties exchange payments based on the price changes and distributions from a security as well as the cost to carry the security. A swap investor retains all of the upside and downside potential of the stock or index. The contract can be structured so that the investor makes periodic payments for the cost to carry the position but all payments and receipts with respect to dividends and price movement in the stock are deferred until the end of the swap agreement. The payments are generally treated as ordinary deductions. However, for non-dealers, payments or receipts made with respect to an early termination of a swap are treated as capital in nature. Financing costs are incurred currently and the investor receives an ordinary tax deduction. For individuals, the deduction should be treated as an otherquot itemized deduction. There may be some limitation as to the amount the investor may deduct. As the swap nears maturity, the investor has a choice. If the security has increased in value, the investor can terminate it and recognize a long-term capital gain (or loss). If the security has decreased in value, the investor can choose to make the final payment on the swap and take an ordinary deduction subject to the limitation discussed above, rather than have a capital loss. The choice is theirs, and need be made only after the results of the bet made through the swap is known. In summary, an investor using a swap obtains current ordinary deductions for the carrying costs, ordinary deductions if the security decreases in value and long-term capital gain if the security increases in value. Only an investor with a very long-term horizon is better off holding the actual shares. In this situation the timing of taking gains can be put off indefinitely or maybe even be totally forgiven by the step-up in basis at death. If an investor is bearish, the tax code penalizes any short sale profits by treating them as short term even if the holding period extends beyond one year. Again the broad-based indexes taxed at 23 would be attractive. For bearish bets over one year, a put held over 12 months would get long-term treatment as would a swap as discussed above. Many other types of hedge funds would do well for their investors if their investments were made through derivatives instead of the securities themselves. By owning investments synthetically in a derivative security, one type of income can be captured as a more favorably taxed type of income. As an example, if a fund invests in distressed bonds the profits are interest income, market discount and then capital gain. If the fund holds the bonds through a swap (or other derivative like a forward), all profits are automatically converted to capital gain. Cross-border investing creates a disparity between investment products as well. When offshore funds invest in dividend-paying stocks, they should consider doing so through synthetic vehicles. If they purchase these stocks directly, then dividends will be subject to withholding without a corresponding tax credit since the fund is not a US taxpayer. In contrast, if they approach the same stocks through options, futures or swaps, then they will receive the full value of the dividends. If U. S. funds own foreign shares (or debt), then there is a possibility for a tax credit for any withholding, but certain holding period rules need to be monitored. An investment in foreign securities through a derivative will sidestep any withholding tax. Manage Your Portfolio Methodically. In addition to choosing their investment vehicles with care, managers should also implement certain trading disciplines on a methodical basis. In particular, they need to harvest both gains and losses tax efficiently. Consider Taking Profits On Your Bonds. Once a profitable bond has been held for more than one year, the best approach is often to sell it, then immediately repurchase it and amortize any premium. The main drawback associated with a profitable bond sale is that the seller will be subject to an immediate capital gains tax. But in exchange for paying this 15 capital gains tax, a fund can decrease its taxable interest income in the years remaining until bond maturity while still receiving the same cash flow. Bond income is currently taxed at 35. By amortizing the repurchased bonds premium, a hedge fund should be able to pay tax only on the bond yield, not the high coupon. Suppose that a fund has a long-term holding of a 5 bond, purchased at par, that is due to mature in one year. The bond is now trading at 103. If the fund manager simply holds it for the next year until maturity, the fund will receive interest payments of 5. These payments will be taxed at 35. Conversely, if the manager sells the bond for 103, the long-term capital gain of 3 is taxed at 15. The manager then repurchases the bond at 103 and amortizes that 3 premium then, the fund will be taxed at 35 on only 2 of interest. By selling and repurchasing the bond, the manager has produced a 133 after-tax internal rate of return using a simple strategy entailing very little additional economic risk. As bond maturities extend beyond one year, the return from this strategy drops. If the bond were due to mature in 10 years, the strategy would produce an after-tax return of 19.36. Note: This technique is best for corporate bonds, possibly less robust for government issues (due to state taxes), and ineffective for municipal bonds. Additionally, hedge funds with capital losses can use those losses to offset the capital gains tax triggered by the bond sale increasing after tax returns substantially. Capital losses can be quite powerful in the quest for tax efficiency. Arnott et al. 2001 suggest that the average after-tax improvement from loss harvesting on a long only passive portfolio is worth about 80 basis points per year. Imagine what systematic loss harvesting could add to a rapid turnover fund (or double that for a longshort fund). The main problem with loss harvesting is that it may trigger the wash sale rules. The wash rules deny capital losses when an asset is repurchased within one month of its sale. Because of these rules, investors are often reluctant to harvest the loss on a stock that looks as if it is poised to recover. Investors in this situation typically wonder if the stocks gain in the next month will be worth more than the capital losss value. The conventional way to avoid triggering wash sales is to double the position in the selected stock, wait 31 days, and then sell the stock. Conversely, the investor can sell the shares, wait 31 days, and then buy the shares back. The obvious risk is that the investors exposure is doubled during the waiting period. A more sophisticated solution would employ the doubling-up forward conversion to remove risk. The doubling-up forward conversion involves three steps. First, purchase the additional shares as discussed above. Second, purchase a put on the new shares. Third, sell a call on the new shares with the same strike price as the put. This strategy enables the investor to recognize the loss, avoid additional market risk, and also avoid a wash sale. Losses on short sales can best be harvested by first covering the short and then buying a put on the same stock. Although this method is allowed on shorts, ironically, investors can not sell stock and then buy a call without violating the wash sale rules. Portfolio Tax Management: Distributions in Kind and Allocation Methods Hedge funds can make distributions in kind just like SPDRs. If an investor put 9 million in a fund and withdrew when the net asset value was 10 million, she would pay tax on one million dollars, whether she received money or securities -- even if those securities had a zero basis in the hedge fund. Further, a distribution to a partner is not a taxable event to the fund and thus no gain would go on the K1. Investors need to be more willing to accept distributions in kind and not look at them as a penalty for withdrawing from a fund. A hedge fund has a choice of how to allocate gains and losses among its partners it is too complicated to go through here, but this too holds great promise for tax efficiency. Tax Management at The Investor Level While hedge fund managers should address taxes at the portfolio level, fund investors can manage their taxes directly by properly structuring their hedge fund investments. In particular, hedge fund investors could consider using derivatives on hedge fund indexes, simple call options funds on hedge funds themselves, and insurance wrappers. Individual Tax Management: Hedge Fund Indexes The constructive ownership rules apply to derivatives that mimic the ownership of flow-through entities such as limited partnerships and limited liability companies. They specifically also cover derivatives on the offshore corporations that hedge funds typically employ. However, they do not apply to derivatives that mimic ownership of hedge fund indexes. And there are now some investable indexes that can be used that can compete with fund of funds because they give diversification while removing a second layer of incentive fees. When investing in these indexes through a derivative all profits are deferred and turned into long-term gains taxed at 15. Individual Tax Management: Call Options on Hedge Funds Simpler is Better The constructive ownership penalties only apply if a derivative (or other vehicle) gives the investor all the upside and downside of the underlying security. The downside of a plain vanilla call purchase is limited to its cost. If the call is not too deep in-the-money, its downside is only a fraction of direct fund ownership, so it should not trigger the constructive ownership rules. At-the-money five-year calls on hedge funds are currently available in the marketplace at 2025 of the funds cost. Many have special features or economics other than simple at-the-money calls. Twenty-First Securities believes these provisions can change the investments payoff profile enough to trigger the constructive ownership penalties care needs to be taken here. Individual Tax Management: Insurance Wrappers Investors fortunate enough to be able to dedicate certain funds exclusively to the benefit of future generations should consider setting up a variable life insurance policy owned by an irrevocable life insurance trust (ILIT). For those without that luxury we would not advise insurance wrappers Investment earnings within a life insurance policy are not subject to current income tax, and the death benefits from an ILIT escape estate tax. So by setting up a variable life policy within an ILIT, an investor should be able to avoid income tax on the investment earnings in the trust. In addition, the insurance death benefit, including all untaxed investment earnings in the segregated account, should escape estate tax. Since federal estate taxes currently range up to 55, the potential tax savings are substantial. (As most investors know, the estate tax is scheduled to decline over the next decade and eventually be eliminated.) The establishment of a variable life insurance policy does involve administrative and other expenses. While the potential mitigation of income tax on investment earnings is substantial, the technique is much more efficient when it involves a long period of time for pre-tax returns to compound. (Indeed, some sellers of variable life suggest that the investment is most appropriate for investors with time horizons of 20 years or more). Furthermore, private placement life only defers tax it does not convert it into long-term gain (and who knows what tax rates will be when you cash out). Biggest Obstacles to Proactive Tax Management Hedge fund investors need to be more aware of these possibilities. As an example, when choosing a risk arbitrage fund, dont just look at their performance pre-tax demand to see the K1s. If the bulk of the return is short-term gain, the managers have told you what they think about tax efficiency. Many risk arbitrage managers K1s are quite tax-friendly and deserve your attention. Managers must be told you care about taxes and that they should not squander the opportunities that present themselves at the portfolio level. Arnott, Robert D. Andrew L. Berkin, and Jia Ye. Loss Harvesting: Whats It Worth to the Taxable Investor The Journal of Wealth Management, Spring 2001, pp. 10-18. This article and other articles herein are provided f or information purposes only. They are not intended to be an offer to engage in any securities transactions or to provide specific financial, legal or tax advice. Articles may have been rendered partly inaccurate by events that have occurred since publication. Investors should consult their advisers before acting on any topics discussed herein. Purchasers of hedge funds, including hedge fund of funds, should carefully review the funds offering materials. Hedge funds and hedge fund of funds have a high degree of risk, including, without limitation, that these funds typically employ leverage and other speculative investment practices, that the ability to make withdrawals typically is very limited, that these funds are not subject to the same regulatory requirements as mutual funds, and that an investor can lose all or a substantial amount of his investment.